(a)低空经济：方针频出，职业开展元年。获益标的：万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、莱斯信息、深城交、中信海直、绿能慧充；

  (a)逆变器：2025年重回增加，传统商场与新式商场需求共振。获益标的：阳光电源、德业股份、艾罗动力、锦浪科技、固德威；

  (b)储能：传统商场稳步增加可期，新式商场多点开花。获益标的：阳光电源、上能电气、阿特斯、科华数据、盛弘股份；

  (c)微逆：阳台光储有望成为新使用场景，方针助力微逆浸透率提高。获益标的：禾迈股份、昱能科技；

  (d)便携式储能：有突出贡献的公司触底反弹，美国商场收入继续提高。获益标的：华宝新能；

  (e)热泵：欧州热泵库存或已见底，德国补助资金落地有望消除终端张望心情。获益标的：儒竞科技；

  (g)变压器及电表：海外电力设备商场景气量连续；获益标的：思源电气、金盘科技、华明配备、神马电力、三星医疗、海兴电力、威胜信息；

  (h)车后商场：海外后商场需求老练且稳定增加，国内后商场行将迎来维保需求放量拐点，获益标的：途虎-W、骆驼股份、冠盛股份、丰茂股份；

  (i)欧洲电动车：Stellantis集团有望成为欧州电动化转型前锋。获益标的：宁德年代、湖南裕能、中伟股份、中熔电气、威迈斯、浙江荣泰、富特科技、敏实集团。

  (a)特高压及一二次设备：国网输变电稳健推动，电表投标坚持平稳；获益标的：平高电气、许继电气、我国西电、国电南瑞、思源电气、华明配备、长高电新、大连电瓷、四方股份、东方电子、三星医疗、海兴电力、威胜信息、炬华科技、明阳电气；

  (b)大储：投标量保证高装机，价格有望企稳。获益标的：阳光电源、上能电气、科华数据、盛弘股份、禾望电气、西典新能；

  (c)充电桩：职业增速有所放缓，等待toG端本钱开支放量。获益标的：盛弘股份、绿能慧充、通合科技、特锐德；

  (a)海风：前期滞缓项目有望于年内开工，2025年海风将迎来会集装机并网。获益标的：大金重工、东方电缆、海力风电、泰胜风能、天顺风能；

  (b)陆风：2024年为投标大年，2025年有望成为交给大年，大兆瓦零部件或迎来结构性供应缺少。一起，陆上风机中标价有望止跌，产业链将修正赢利。获益标的：金雷股份、日月股份、三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份；

  (c)光伏：供应侧变革有望推动。获益标的：通威股份、大全动力、协鑫科技、合盛硅业、福莱特、福斯特；晶澳科技、隆基绿能、天合光能、晶科动力、TCL中环、钧达股份、爱旭股份等。

  (d)锂电：重视有阿尔法的锂电资料龙头。获益标的：宁德年代、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、尚太科技、科达利、中伟股份、天赐资料、璞泰来等。

  5、危险提示：宏观经济下行，职业竞赛加重等。（开源证券 殷晟路,鞠爽,李林容,陈诺,王嘉懿）